今日電池雜志至電池聯(lián)盟訊(朱齡 北京報(bào)道) 2017年即將進(jìn)入尾聲,經(jīng)歷了補(bǔ)貼退坡、雙積分制等政策影響,全年新能源汽車市場呈現(xiàn)出前低后高的走勢。近日,招商證券在一份研究報(bào)告中預(yù)測,2018年新能源汽車產(chǎn)銷量將達(dá)到95至100萬輛。其中新能源乘用車依然是核心推動(dòng)力量,而一直深受補(bǔ)貼政策影響的新能源客車,如果2018年補(bǔ)貼繼續(xù)大幅下調(diào),招商證券認(rèn)為,新能源客車市場未來增速不容樂觀。
盡管新能源汽車產(chǎn)業(yè)整體形勢大好,但是政策效應(yīng)明顯,一直被詬病的續(xù)航里程、充電時(shí)間、購車成本等問題,仍是掣肘市場形成大量自發(fā)需求的主要原因。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看,招商證券建議,降成本、技術(shù)進(jìn)步、市場化競爭是行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。
同時(shí),針對近來網(wǎng)傳2018年補(bǔ)貼退坡的幅度將在40%以上,招商證券指出,該退坡幅度超出市場預(yù)期,短期內(nèi)企業(yè)壓力不小。
2018年產(chǎn)銷量預(yù)計(jì)達(dá)到95至100萬輛
2017 年 1-10 月新能源純電動(dòng)乘用車銷量結(jié)構(gòu)分析
數(shù)據(jù)顯示,2017年1至10月份,我國共計(jì)生產(chǎn)新能源汽車47.1萬輛,同比增長45.6%,其中乘用車36.8萬輛,同比增長50.9%,客車4.4萬,同比降低35.5%,專用車5.9萬輛,同比增長4倍多。
上半年由于受新補(bǔ)貼政策退坡幅度較大、騙補(bǔ)、新政策不明朗等因素產(chǎn)銷低迷,而下半年隨著地補(bǔ)落地、雙積分落實(shí)等因素,銷量持續(xù)回暖,整體呈現(xiàn)前低后高走勢。
分結(jié)構(gòu)來看,新能源乘用車產(chǎn)量占比75.4%,依然占據(jù)主導(dǎo)地位,未來隨著雙積分落實(shí),乘用車依然是未來新能源汽車發(fā)展的核心推動(dòng)力量。新能源客車方面,受補(bǔ)貼退坡幅度巨大影響,新能源客車產(chǎn)銷低迷,且目前新能源客車滲透率較高(估計(jì)在60%左右),如果2018年補(bǔ)貼繼續(xù)大幅下調(diào),新能源客車市場未來增速不容樂觀。新能源專用車今年保持較高增速,上游磷酸鐵鋰在大巴萎縮情況下需求壓力下移至專用車(物流車),專用車政策引導(dǎo)需求強(qiáng)烈,放量政策基礎(chǔ)成立。
由于2018年補(bǔ)貼繼續(xù)退坡預(yù)期(有可能幅度較大),招商證券認(rèn)為,2018年新能源企業(yè)利潤承壓,預(yù)估2018年產(chǎn)銷量95至100萬輛,同比增速達(dá)到35%至40% ,隨著雙積分制在 2019至2020年考核以及全球汽車集團(tuán)新能源汽車集中放量,預(yù)計(jì)2019至2020年會(huì)是新能源汽車大年。
自發(fā)需求仍掣肘產(chǎn)業(yè)進(jìn)入快速成長期
從2017年1至10月銷量來看,1至10月新能源乘用車總銷量37.7萬,其中EV銷量30萬,而EV中A00級小車銷量17.2萬,占EV比例高達(dá)60.8%,絕大部分車型也集中在微型車。
招商證券推斷,消費(fèi)者自主購買車型主要為A00級微型車,而A00級車?yán)m(xù)航里程普遍不足200km,多用于城市代步車,而消費(fèi)者購買該級別車型原因主要為上牌照需求(一線城市限牌),并不能顯示消費(fèi)者對新能源汽車的自發(fā)需求信心(替代燃油車)。
主要車企新能源汽車月度銷量情況
招商證券認(rèn)為,目前國內(nèi)新能源汽車技術(shù)還不能引起消費(fèi)者大量自發(fā)需求,主要受限于續(xù)航里程、充電時(shí)間(與特斯拉相比),并且與燃油車相比目前并無一次購車的成本優(yōu)勢。
據(jù)統(tǒng)計(jì),2017年新能源車 80%銷量來源于政策推動(dòng),而據(jù)估計(jì),為政府能夠利用政策推動(dòng)新能源汽車的極限為100萬輛,故為達(dá)到2020年200萬輛目標(biāo),必須要引起消費(fèi)者自發(fā)需求。招商證券認(rèn)為,在新能源汽車批量引起消費(fèi)者購買形成自發(fā)需求之前,行業(yè)發(fā)展仍處于導(dǎo)入期。而未來幾年隨著技術(shù)進(jìn)步(如三元 811 普及,能量密度將大幅提升)和雙積分政策實(shí)施,國內(nèi)乃至全球汽車集團(tuán)紛紛布局新能源汽車,才能真正引起消費(fèi)者自發(fā)需求,引導(dǎo)行業(yè)從導(dǎo)入期步入快速成長期。
2017年銷量排名前二十新能源車型情況
招商證券認(rèn)為,國家出臺(tái)雙積分制的核心目的是將新能源汽車從政策引導(dǎo)變?yōu)槭袌龈偁帲紫韧ㄟ^積分要求引導(dǎo)自主、合資品牌進(jìn)入市場(自主品牌擁有先發(fā)優(yōu)勢),從而利用積分標(biāo)準(zhǔn)和買賣制度將國家補(bǔ)貼壓力轉(zhuǎn)移到市場競爭中,讓新能源汽車發(fā)展落后的車企為補(bǔ)貼買單。而只有經(jīng)歷充分的市場競爭,才能做出真正能夠讓消費(fèi)者買單的新能源車,從而引起自發(fā)需求,建立長期發(fā)展機(jī)制。
網(wǎng)傳2018退坡政策版本:短期有壓力
近期網(wǎng)傳2018年補(bǔ)貼將大幅退坡,并且技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)提高,其中客車、專用車退坡40%,乘用車按照續(xù)航分為五級,續(xù)航200km左右車型(主要為A00級車,占總銷量比例60%)退坡40%以上,退坡幅度超出預(yù)期。
招商證券認(rèn)為,未來推動(dòng)新能源汽車發(fā)展的核心政策是雙積分而不是補(bǔ)貼制度,隨著補(bǔ)貼逐漸退坡,其邊際效應(yīng)逐漸遞減。目前網(wǎng)傳版本補(bǔ)貼幅度超出市場預(yù)期,短期有望刺激2017年11至12月?lián)屟b行情,2017全年70萬輛已經(jīng)無憂。而2018年車企則將承受較大壓力,利潤受削,但也是一個(gè)積極信號,倒逼車企不斷提升技術(shù),優(yōu)勝劣汰。
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