
2023年前三季度,新能源汽車產(chǎn)業(yè)持續(xù)領(lǐng)跑,而動力電池作為新能源汽車的核心部件之一,其發(fā)展前景可謂非常廣闊且競爭激烈。截至11月7日,A股5家動力電池上市公司相繼披露2023年第三季度財報,該行業(yè)的真實(shí)狀態(tài)隨之浮出水面。
從營收來看,前三季度,除欣旺達(dá)外,寧德時代、國軒高科、億緯鋰能、孚能科技4家營收均保持超3成增勢。但,隨著新能源汽車整體增速放緩,動力電池企業(yè)裝車量增速也明顯同頻放緩。
從盈利能力來看,分化在加劇。行業(yè)龍頭寧德時代依舊一家獨(dú)大,其凈利潤超300億元。二線廠商中,國軒高科、欣旺達(dá)凈利潤都未超過兩位數(shù),億緯鋰能為34.24億元,孚能科技更呈大幅下滑的虧損狀態(tài)。

在此背景下,動力電池企業(yè)正在積極尋找新的增長極,把主要突破口放在新體系電池布局、海外市場和儲能業(yè)務(wù)方面,這些是各家企業(yè)搶灘布局的新賽道。
硬幣的另一面,瘋狂投資、產(chǎn)能過剩、低價競爭……成為近幾年國內(nèi)動力電池行業(yè)的一大痛點(diǎn),折射出動力電池企業(yè)繁榮中的隱憂。
回望過去,動力電池企業(yè)發(fā)展經(jīng)歷了多個階段。從早期的跑馬圈地,到紛紛進(jìn)行IPO;從技術(shù)競賽,到加速出口海外……在不斷適應(yīng)市場變化和進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新的過程中,動力電池企業(yè)邁過一個個重要的里程碑。
此中,一些優(yōu)秀企業(yè)脫穎而出,成為行業(yè)佼佼者;那些技術(shù)能力較弱、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、產(chǎn)能規(guī)模小、品牌影響力弱的企業(yè),或被淘汰,或被收購整合。
喧囂過后,動力電池產(chǎn)業(yè)更需要冷靜、理性地思考,更準(zhǔn)確地研判行業(yè)的真正趨勢和挑戰(zhàn)。
儲能成第二增長曲線
寧德時代繼續(xù)坐穩(wěn)行業(yè)龍頭地位。
財報數(shù)據(jù)顯示,寧德時代前三季度營業(yè)收入為2946.77億元,同比增長40.10%;凈利潤311.45億元,同比增長77.05%,前三季度凈利潤已超去年全年總和。
不過,該公司業(yè)績增速明顯放緩,第三季度營收為1054.31億元,同比增長8.28%,環(huán)比增長5.21%;凈利潤為104.28億元,同比增長10.66%,環(huán)比下滑4.28%。
相比之下,2021年、2022年及2023年上半年,其營收增速分別為159.06%、152.07%和67.52%;同期凈利潤增速分別為185.34%、92.89%和153.64%。
億緯鋰能、欣旺達(dá)、國軒高科和孚能科技,前三季度營收分別為355.29億元、343.19億元、217.78億元和112.32億元;凈利潤分別為34.24億元、8.04億元、2.92億元和-15.63億元。

針對業(yè)績變動,各公司分別給出解釋。
對于第三季度凈利潤環(huán)比下跌,寧德時代方面在財報電話會議中解釋稱,考慮到目前車企端有較大的競爭壓力,出于支持客戶發(fā)展、深化客戶合作關(guān)系的考量,第三季度在動力電池端對車企客戶有一些返利安排,體現(xiàn)為對收入的沖減,相應(yīng)對利潤產(chǎn)生影響。
“最差的時期已經(jīng)過去了,接下來的市場競爭會是良性的狀態(tài)。”億緯鋰能董事會秘書兼財務(wù)負(fù)責(zé)人江敏近日在電話會議上表示,隨著碳酸鋰價格回歸理性,電池端的成本壓力下降。與往年相比,億緯鋰能的毛利率確實(shí)得到了修復(fù),在今年第三季度已升至18.34%。
對于業(yè)績增長,國軒高科表示,主要是受益于新能源行業(yè)快速發(fā)展,鋰電池市場需求持續(xù)提升所致。
在這些解讀之外,今年前三季度動力電池行業(yè)的基本面有兩個特征。
其一,新能源車補(bǔ)貼退出,新能源車滲透率增速放緩,而混動車交付占比提升,導(dǎo)致新能源車銷量增速大于動力電池出貨增速,國內(nèi)動力電池整體需求增速結(jié)構(gòu)性放緩。
其二,此前行業(yè)產(chǎn)能投入激進(jìn),而鋰價持續(xù)下行,行業(yè)仍然處于整體性泄通脹之中。

從行業(yè)整體來看,動力電池企業(yè)在2023年1-9月表現(xiàn)不俗,但產(chǎn)量大于銷量66GWh,出現(xiàn)了結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩。
中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟的數(shù)據(jù)顯示,1-9月,我國動力和儲能電池合計累計產(chǎn)量為533.7GWh,產(chǎn)量累計同比增長44.9%。其中,動力電池產(chǎn)量占比為約92.1%。
同期,我國動力和儲能電池合計累計銷量為482.6GWh。其中,動力電池累計銷量為425GWh,占比88.0%,累計同比增長15.7%;儲能電池銷量為57.6GWh,占比12%。
在近日召開的2023全球新能源與智能汽車供應(yīng)鏈創(chuàng)新大會上,與會代表紛紛談到結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能過剩這一話題。

“瘋狂擴(kuò)能、嚴(yán)重過剩”,廣汽埃安新能源汽車副總經(jīng)理張雄形容當(dāng)前的電池市場時說。
中國科學(xué)院物理研究所研究員黃學(xué)杰給出兩條解決方案:一是價格不能再降了,要做技術(shù)升級,往電力儲能的方向走;二是開發(fā)新技術(shù),電動車需要更便宜、續(xù)航更長的電池,鎳錳酸鋰是很好的技術(shù)方向。
“目前新能源汽車電池產(chǎn)能有一點(diǎn)過剩,至少現(xiàn)在我們進(jìn)入TWh時代。如果這些電池都供給新能源汽車,后者吃不下。”中國汽車戰(zhàn)略與政策研究中心綠色低碳部副部長石紅表示,面對當(dāng)前的市場,有些動力電池企業(yè)往儲能方向走,還有一部分企業(yè)往國外走。
與動力電池的高集中度不同,儲能電池領(lǐng)域具有較大的市場想象空間和發(fā)展?jié)摿ΑW鳛楦偁幰寻谉峄膭恿﹄姵貥I(yè)務(wù)的補(bǔ)充,儲能業(yè)務(wù)展現(xiàn)出第二增長曲線的潛質(zhì)。
寧德時代儲能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收279.85億元,同比大漲119.73%,成為該公司最大的增長點(diǎn)。

億緯鋰能儲能電池上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入70.72億元,同比增長120.17%。中創(chuàng)新航儲能系統(tǒng)產(chǎn)品及其他收入約為19.17億元,同比增長268.1%。國軒高科儲能業(yè)務(wù)收入規(guī)模達(dá)到41.47億元,同比增長224.33%,占營收比重達(dá)27.21%。欣旺達(dá)儲能系統(tǒng)類業(yè)務(wù)收入4.52億元,同比大幅增長152.06%。
“儲能電池是新生的大產(chǎn)業(yè),與動力電池是一體雙翼、伴生發(fā)展。”中國汽車動力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟理事長董揚(yáng)表示,隨著能源革命和世界范圍減碳事業(yè)的發(fā)展,儲能電池同樣有巨大的發(fā)展空間,產(chǎn)業(yè)體量應(yīng)能與動力電池相當(dāng)。
拓寬新技術(shù)護(hù)城河
11月3日,寧德時代又迎來一位合作伙伴。當(dāng)日,嵐圖汽車與寧德時代簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。根據(jù)協(xié)議,雙方將在超充技術(shù)、電池安全以及大數(shù)據(jù)領(lǐng)域等方面進(jìn)行深度合作,并同步拓展海外業(yè)務(wù),共同推動電池技術(shù)創(chuàng)新和全球化布局。
在兩家公司管理層看來,新能源車的綜合競爭力已高于燃油車,市場對新能源車快速增長抱有信心,電動化率提升之大趨勢不會改變。
眼下,超充電池正在成為各大動力電池廠商的一個發(fā)力重點(diǎn)。

3個月前,寧德時代發(fā)布4C神行超充電池,“充電10分鐘,續(xù)航400公里”,續(xù)航里程達(dá)到700公里以上,能大幅緩解用戶補(bǔ)能焦慮。
8月16日,神行電池發(fā)布當(dāng)天,阿維塔即宣布將成為首批搭載神行電池的新能源汽車品牌;10月7日,寧德時代與哪吒汽車簽署深化戰(zhàn)略合作協(xié)議,未來將為哪吒汽車供應(yīng)神行電池;10月16日,奇瑞官宣神行電池落地星途星紀(jì)元車型;10月17日,北汽新能源宣布極狐車型將配套搭載神行超充電池。
到現(xiàn)在,小鵬、阿維塔、理想、智己、極氪、蔚來等車企已明確將推廣800V平臺新車,在高壓快充趨勢下,電池的充放電倍率需從當(dāng)前1-2C提升至3-5C,“預(yù)計神行電池有望推動800V+4C超快充模式普及。”寧德時代相關(guān)人士表示。
盡管動力電池已經(jīng)走過了很長一段發(fā)展歷程,但到現(xiàn)在,產(chǎn)業(yè)仍在如火如荼地迭代更新,在技術(shù)路線徹底成熟固化那一天到來之前,隨時可能有黑馬殺出。

此前,蜂巢能源龍鱗甲電池、欣旺達(dá)閃充電池、億偉鋰能π電池、中創(chuàng)新航頂流圓柱電池、孚能科技SPS動力電池等,也已陸續(xù)推出各自的快充解決方案。
動力電池種類繁多,如果只從電池形態(tài)上看,可分為圓柱、方殼和軟包等3大類。電池企業(yè)選擇一條怎樣的技術(shù)路線,將決定其電池產(chǎn)品性能的差異。
今年9月,在2022孚能科技戰(zhàn)略及新品發(fā)布會上,孚能科技宣布推出新一代動力電池解決方案——SPS(Super Pouch Solution),提出一整套從電芯到系統(tǒng)、從制造到回收的創(chuàng)新解決方案。
這是孚能科技首次推出軟包形態(tài)的大尺寸電芯,具備2.2C-6C超高充放電倍率;充電10分鐘,續(xù)航400公里;半固態(tài)、固態(tài)電解質(zhì),大幅提升本征安全等優(yōu)點(diǎn)。

很明顯,超級快充勢必成動力電池必爭之地,誰擁有先發(fā)優(yōu)勢,誰就把握住了主動權(quán)。提前卡位的欣旺達(dá),讓自身多了一份勝算和前途,同時無疑讓整個行業(yè)后期競爭又多了一些變數(shù)和懸念。
除超充電池外,新體系電池開發(fā),成為企業(yè)技術(shù)發(fā)展的重要戰(zhàn)略布局。此中,鈉離子電池和固態(tài)電池是熱點(diǎn)。
新技術(shù)不斷迭代和高端產(chǎn)能不斷突破,離不開企業(yè)持續(xù)的研發(fā)投入。

財報數(shù)據(jù)顯示,寧德時代仍繼續(xù)加大研發(fā)投入,前三季度研發(fā)投入為148.76億元,而去年同期為105.77億元;億緯鋰能同期研發(fā)費(fèi)用接近20億元;國軒高科13.75億元,同比增長32.33%......
“未來競爭激烈,但價格戰(zhàn)不是唯一出路。未來我們不會專注于價格,而是集中交付好的產(chǎn)品。”寧德時代公司管理層在交流會上表示。
億緯鋰能則表示,公司正不斷加大對鋰電池主營業(yè)務(wù)的研發(fā)投入,培養(yǎng)了超過4000人的研發(fā)團(tuán)隊,建設(shè)高水平研究院,建成多個實(shí)驗(yàn)室和中試線。
出海成當(dāng)下最優(yōu)解
激烈競爭之下,市場格局向頭部集中。越來越多的動力電池企業(yè)將眼光放至海外,紛紛搶灘海外市場。
從2018年開始,孚能科技與奔馳集團(tuán)簽訂長期的供貨協(xié)議。今年4月,與土耳其TOGG成立合資公司SIRO,并在土耳其建廠并為其提供技術(shù)支持。目前,土耳其工廠產(chǎn)能建設(shè)順利推進(jìn),并且已經(jīng)開始批量供貨,裝車出售達(dá)2.5萬輛,計劃明年銷售6萬輛。
在海外客戶的拓展上,孚能科技一直是穩(wěn)中求進(jìn),未來海外市場將成為公司營業(yè)收入大幅增長的動力。

“鋰電池、太陽能電池和電動汽車,是今年出口‘新三樣’。”今年6月9日,中國科協(xié)主席萬鋼在2023世界動力電池大會上表示。
國內(nèi)動力電池出海加速的背后,是全球新能源汽車市場持續(xù)繁榮發(fā)展,動力電池隨之水漲船高。
2022年,全球新能源新車銷售1083萬輛,同比增長61.3%,滲透率為13.4%。在新能源汽車帶動下,動力電池需求也節(jié)節(jié)攀升——2018年,全球動力電池需求量僅為119.4GWh,到2022年已達(dá)到550.6GWh,增長近5倍。
“我國動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)積極拓展國際市場,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈綠色化,是大勢所趨。”中國電動汽車百人會副理事長兼秘書長張永偉表示,近年來,得益于我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈先發(fā)優(yōu)勢,動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品出口,還加快了海外建廠步伐。
實(shí)際上,我國的動力電池出口一直快速增長。2017-2020年,中國鋰電池出口額以每年20%~35%的速度穩(wěn)步增長;到2022年,中國鋰離子蓄電池出口金額為3426.56億元,迎來86.7%的爆發(fā)式增長。
進(jìn)入2023年,這一迅猛的增長態(tài)勢只增不減。1-9月,累計出口銷量89.8GWh,累計同比增幅高達(dá)1.2倍。

具體到各企業(yè),財報數(shù)據(jù)顯示,今年上半年,寧德時代境外電池業(yè)務(wù)營業(yè)收入達(dá)到656.8億元,同比增長195.15%;國軒高科海外業(yè)務(wù)銷售收入為30.62億元,同比增長296.74%;中創(chuàng)新航為3.75億元,同比增長115.7%。
同時,2022年以來,我國動力電池產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)紛紛在海外建廠,如寧德時代計劃在匈牙利投資建廠,總規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)100GWh。孚能科技、國軒高科等企業(yè)也加快在歐美布局的進(jìn)程。
電動汽車百人會預(yù)測,未來隨著各國新能源汽車銷量增長,動力電池需求將進(jìn)一步釋放,預(yù)計到2030年,全球動力電池總需求量將達(dá)到3800GWh,中國、歐洲和美國分別約占28.9%、26.3%和23.7%。
“擺脫對單一我國市場的依賴,快速出海,搶占全球市場份額,成為我國電池廠商的當(dāng)務(wù)之急。”業(yè)內(nèi)專家表示,加速出口,或是當(dāng)前動力電池行業(yè)產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過剩問題的最優(yōu)解。
機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存。技術(shù)創(chuàng)新、市場拓展、國際化發(fā)展,是動力電池企業(yè)決勝市場競爭的3個關(guān)鍵。

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