01
電新行業(yè)觀點(diǎn)
2019Q4財報超預(yù)期,各項(xiàng)經(jīng)營指標(biāo)創(chuàng)歷史最佳。1)經(jīng)營方面:公司Q4營收環(huán)比增17%,同比增2.2%;毛利率穩(wěn)定在22.5%,歸母凈利達(dá)7.32億元;庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)下降至11天,經(jīng)營性現(xiàn)金流和自由現(xiàn)金流分別達(dá)到100億和68億。2)交付方面:單季度交付突破11萬輛創(chuàng)新高,全年交付量達(dá)到30.09萬輛;Model Y海外版將在2020Q1交付,國產(chǎn)版預(yù)計(jì)將在2021年交付。3)產(chǎn)能瓶頸方面:新增LG和CATL為
電池供應(yīng)商,持續(xù)擴(kuò)大動力
電池產(chǎn)能。
盈利模式創(chuàng)新,軟件服務(wù)生態(tài)逐步完善。特斯拉的商業(yè)模式正在向蘋果看齊 ,軟件服務(wù)的持續(xù)收費(fèi)將成為其未來最重要的商業(yè)模式。主要包括:1)引入軟件應(yīng)用商店,未來所有特斯拉車主都可以在特斯拉的APP中購買各種軟件更新服務(wù),如Autopilot、FSD 、加速性能提升以及其他高端功能等;2)推出9.9美元/月premium connectivity收費(fèi)服務(wù),支付服務(wù)費(fèi)才能用實(shí)時路況、卡拉OK、流媒體等功能;3)在加州試水車輛險業(yè)務(wù),Tesla車主可在網(wǎng)上購買保險,亦可隨時取消,保費(fèi)優(yōu)惠幅度可達(dá)20%-30%。
Model3全球爆款效應(yīng)延續(xù),Model Y今年一季度交付。Model 3在美國市場已經(jīng)印證其超強(qiáng)的產(chǎn)品力,而位于弗里蒙特工廠的Model Y產(chǎn)線已經(jīng)開始運(yùn)轉(zhuǎn),預(yù)計(jì)2020Q1末將實(shí)現(xiàn)交付,進(jìn)度超預(yù)期!美國工廠全年Model 3+Y的產(chǎn)能將達(dá)到50萬輛。在中國市場,根據(jù)上海超級工廠進(jìn)度,預(yù)計(jì)2020年貢獻(xiàn)增量10-15萬輛,2021年有望達(dá)25萬輛。隨著特斯拉不同車型不斷推出,業(yè)務(wù)從美國拓展至中國乃至全球,影響力將不斷提升;與此同時,Model 3的出現(xiàn)有望推動行業(yè)的良性競爭,激發(fā)更多優(yōu)秀的車企、優(yōu)質(zhì)的車型出現(xiàn),推動整個
電動車行業(yè)的發(fā)展!
特斯拉為本土產(chǎn)業(yè)鏈帶來無限生機(jī)。從產(chǎn)業(yè)鏈角度而言,上海超級工廠國產(chǎn)化率的提升為更多本土廠商帶來機(jī)會,以寧德時代為首的本土廠商已經(jīng)進(jìn)入供應(yīng)鏈中印證了過硬的技術(shù)實(shí)力。除了特斯拉自身的廣闊發(fā)展?jié)摿χ,與優(yōu)質(zhì)車企的合作也將形成背書,并進(jìn)一步提升電池與材料廠商的工藝水平,推動與更多全球客戶的合作!產(chǎn)業(yè)鏈上公司有望長期受益。
風(fēng)險提示:下游需求不及預(yù)期
02
汽車行業(yè)觀點(diǎn)
特斯拉不只是一個電動汽車制造商,更主要的是一個智能汽車制造商,給汽車行業(yè)帶來重大變革的顛覆者。我們之前推出過一篇重磅深度《特斯拉:顛覆汽車產(chǎn)業(yè)的變革者》,今天我們還是要重申特斯拉的顛覆性。特斯拉顛覆體現(xiàn)在兩個方面,也是特斯拉產(chǎn)品力和全新商業(yè)模式的主要來源:OTA和自動駕駛。
特斯拉的整車OTA技術(shù)是顛覆汽車行業(yè)商業(yè)模式的一大壯舉,是復(fù)制蘋果模式的基礎(chǔ)。OTA升級可以使車企和消費(fèi)者共同受益,對消費(fèi)者來說,OTA升級可以提升用車體驗(yàn)和產(chǎn)品價值,對于車企來說,OTA升級不僅能夠節(jié)省整車廠因修復(fù)bug而產(chǎn)生的運(yùn)營成本,更重要的是OTA的發(fā)展使車企再次獲得收益的機(jī)會,賣車只是盈利的第一步,后續(xù)的升級收費(fèi)服務(wù)才是未來商業(yè)模式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵。2019年-2020年期間,特斯拉首次引入了軟件應(yīng)用商店,首開蜂窩數(shù)據(jù)月度付費(fèi)和部分OTA功能升級收費(fèi)服務(wù),也證實(shí)特斯拉的商業(yè)模式確實(shí)在向蘋果靠攏。但特斯拉的此種商業(yè)模式壁壘更高,特斯拉可以實(shí)現(xiàn)在動力系統(tǒng)、座艙系統(tǒng)、車身電子、底盤和自動駕駛等多個域的OTA升級,而傳統(tǒng)車企的OTA升級大多局限在軟件OTA升級,無法實(shí)現(xiàn)在動力系統(tǒng)和底盤域的更新。原因是:1)傳統(tǒng)汽車的汽車電子電氣架構(gòu)比較分散,難以滿足智能汽車的要求,而特斯拉自設(shè)計(jì)之初就采用了較集中的汽車電子電氣架構(gòu),Model 3的EEA(電子電氣架構(gòu))只有CCM(中央計(jì)算模塊)、BCM LH(左車身控制模塊)、BCM RH(右車身控制模塊)三個模塊,特斯拉的EEA(電子電氣架構(gòu))水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)領(lǐng)先其他車企。2)與專業(yè)的SaaS公司相比,特斯拉的OTA沒有銷售費(fèi)用,毛利率有望接近100%。2019年特斯拉的電動車銷量高達(dá)36.7萬輛,而特斯拉的每一位車主都是OTA升級的潛在客戶,隨著特斯拉銷量逐漸攀升,龐大的保有量疊加OTA升級的收費(fèi)多樣性會產(chǎn)生巨大的利潤空間。
自動駕駛為特斯拉開辟了另一種商業(yè)模式:無人駕駛出行服務(wù)平臺。待自動駕駛技術(shù)成熟,特斯拉將開展無人駕駛出租車服務(wù),特斯拉作為平臺將收取20-30%運(yùn)營費(fèi)用,將在“賣車+軟件收費(fèi)”的商業(yè)模式基礎(chǔ)上再創(chuàng)盈利模式。與競爭對手相比,特斯拉具備三大優(yōu)勢,1)芯片優(yōu)勢,作為率先實(shí)現(xiàn)較高程度的自動駕駛技術(shù)量產(chǎn)的車企,特斯拉持續(xù)創(chuàng)新和完善自動駕駛技術(shù),2019年推出的AP 3.0更是搭配了自研芯片,是特斯拉AP的又一個重大技術(shù)突破,也是特斯拉在自動駕駛領(lǐng)域的一大優(yōu)勢。2)軟件+算法優(yōu)勢,特斯拉的自動輔助駕駛功能是漸進(jìn)式的,不是一步到位的。特斯拉通過空中升級(OTA)來更新軟件和功能進(jìn)而擴(kuò)展自動駕駛的潛力,而每一次的更新都需要軟件工程師的測試、調(diào)教、優(yōu)化、路測、驗(yàn)證以及更新到實(shí)際應(yīng)用中,再通過實(shí)況反饋數(shù)據(jù)進(jìn)一步加強(qiáng)算法,算法的優(yōu)化可以提升百倍性能。3)數(shù)據(jù)優(yōu)勢,特斯拉在自動駕駛領(lǐng)域最大的優(yōu)勢是擁有海量的實(shí)際路況數(shù)據(jù)以供系統(tǒng)不斷學(xué)習(xí)。
Model 3的價格未來下降趨勢同樣對特斯拉及其產(chǎn)業(yè)鏈的股價具有重要的催化作用。目前國產(chǎn)Model 3的價格是29.90萬元,國產(chǎn)化率僅是30%,隨著國產(chǎn)化率的提升,國產(chǎn)Model 3仍有降價空間,Model 3獨(dú)有的科技體驗(yàn)、動力性能優(yōu)勢和品牌優(yōu)勢疊加進(jìn)一步下探的價格,有望促進(jìn)銷量提升。Model Y在中美同步量產(chǎn),SUV的定價和盈利能力普遍高于轎車,Model Y作為Model 3的SUV版本,更滿足中美市場對SUV的偏好,而Model 3在北美市場短時間內(nèi)就以摧枯拉朽之勢拿到了同級別銷量冠軍,2019年上半年更是以352.5%的全球銷量增速位列第一,我們認(rèn)為Model Y的銷量或?qū)⒊組odel 3。我們根據(jù)國產(chǎn)Model 3的補(bǔ)貼,測算了國產(chǎn)Model Y最終售價為35.43-47.83萬元,再加上Model Y和Model 3共用75%的零部件,疊加國產(chǎn)化率的提升,極大降低成本,國產(chǎn)Model Y的售價同樣有望進(jìn)一步下探。兩大走量車型售價的下探極有可能帶來銷量的攀升,隨著2020年中國產(chǎn)化率上升至70%多,2020年底國產(chǎn)化率達(dá)到100%,特斯拉原產(chǎn)業(yè)鏈將逐步從過去的歐美配套切換為國內(nèi)零部件廠商直接對其供應(yīng),我們認(rèn)為,1)原有供應(yīng)商的增配空間加大,2)將會有較多零部件逐步落地國產(chǎn),拉動較多的國內(nèi)零部件供應(yīng)商進(jìn)入供應(yīng)鏈;2)目前國內(nèi)供應(yīng)商已經(jīng)實(shí)現(xiàn)供應(yīng)的零部件,未來有望進(jìn)一步增加二供、三供等新的供應(yīng)商。
風(fēng)險提示:銷量預(yù)測不及預(yù)期;新能源燒車風(fēng)險。
03
機(jī)械行業(yè)觀點(diǎn)
先導(dǎo)智能通過兩種方式切入特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈,它一方面為特斯拉提供電芯生產(chǎn)中試線、pack模組生產(chǎn)線,一方面為特斯拉的主要供應(yīng)商LG、CATL提供設(shè)備。除了特斯拉以外,先導(dǎo)和主要的幾個電池廠,CATL、LG、Northvolt、松下等都有深入合作。我們認(rèn)為,今明兩年隨著特斯拉Model 3、Model Y量產(chǎn)、大眾MEB平臺推出,將帶動電動車產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。根據(jù)高工鋰電數(shù)據(jù),2025年主流電池廠擴(kuò)產(chǎn)需求超過500GWh,設(shè)備市場空間超1000億元。先導(dǎo)將最大程度享受行業(yè)紅利。
我們認(rèn)為,先導(dǎo)的長期競爭力體現(xiàn)在幾個方面:1)核心工藝環(huán)節(jié)的技術(shù)領(lǐng)先性。卷繞機(jī)是公司的拳頭產(chǎn)品,在各大電池廠擁有極高的市占率。且公司在和下游共同開發(fā)新一代疊片機(jī),在精度、速度等方面都比現(xiàn)有方案更有優(yōu)勢。2)公司可以提供電池生產(chǎn)整線,免去了分立設(shè)備整合、維護(hù)之間的不便,大大提高了設(shè)備的穩(wěn)定性和可靠性,為客戶提供一站式解決方案。3)服務(wù)響應(yīng)快、性價比高。公司的交貨速度、售后服務(wù)響應(yīng)速度大大快于國際同行。在技術(shù)指標(biāo)接近的情況下,公司產(chǎn)品價格優(yōu)于國際同行。我們認(rèn)為,這幾方面優(yōu)勢將鞏固先導(dǎo)的優(yōu)勢地位。
汽車電子化和電動化是同步的進(jìn)程。當(dāng)前時點(diǎn),汽車自動駕駛、智能車廂、車輛互聯(lián)等技術(shù)均已進(jìn)入快速發(fā)展期,汽車電子零部件廠商也都在加大資本開支,設(shè)備企業(yè)集體受益。
風(fēng)險提示:下游需求波動,市場競爭加劇
04
計(jì)算機(jī)行業(yè)觀點(diǎn)
我們昨天發(fā)布了《劃時代新物種:特斯拉越來越像蘋果了》,引起了市場的高度關(guān)注。報告的核心就是從TMT軟件的角度去闡述特斯拉的成長邏輯和競爭力。今天我就再把報告的邏輯簡單梳理匯報下,更詳細(xì)的可以看我們的報告。主要分為三部分,解釋三個核心問題:1、都把特斯拉比作蘋果,那么特斯拉與蘋果有何相似之處,其商業(yè)模式的成長路徑是什么?2、特斯拉能夠成長為汽車界蘋果的基石是什么?3、特斯拉將如何引領(lǐng)汽車工業(yè)進(jìn)入iPhone時代?
1、特斯拉的新商業(yè)模式——向蘋果看齊
實(shí)際上,特斯拉自從發(fā)布2019年Q4季報之后就開啟了飛漲的模式,我們第一時間仔細(xì)閱讀了他的季報材料,捕捉到了一個重要的信息:特斯拉的商業(yè)模式開始向蘋果看齊了。具體來看,其財報中披露了兩個業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新:1)首度開啟高級連接服務(wù)收費(fèi)(9.9美元/月)。只有車主支付了服務(wù)費(fèi)才能用實(shí)時路況、卡拉OK、流媒體等功能。這是商業(yè)模式開啟了類SAAS訂閱服務(wù)的模式的起點(diǎn)。2)首次引入了軟件應(yīng)用商店(in-app-purchase),方便用戶購買軟件升級。未來所有特斯拉車主都可以在特斯拉的APP中購買各種軟件更新服務(wù),包括自動駕駛功能的各種升級等。
實(shí)際上再把時間拉長一點(diǎn),我們發(fā)現(xiàn)19年,特斯拉除了在交付、產(chǎn)能之外的最大變化,就是軟件生態(tài)的打造。如果大家是第一代的特斯拉老用戶的話,就會發(fā)現(xiàn)一個問題,特斯拉雖然中控屏做的很炫酷,但是里面的應(yīng)用生態(tài)很差,基本是浪費(fèi)這么好的硬件。到19年10月份的時候,特斯拉發(fā)布了他的V9版本的車機(jī)系統(tǒng),可以明顯看到他的應(yīng)用軟件生態(tài)在迅速補(bǔ)強(qiáng)。國內(nèi)的話,可以看視頻——包括騰訊、愛奇藝;還可以打游戲。整個軟件和應(yīng)用服務(wù)生態(tài)越來越像蘋果,整個汽車的使用體驗(yàn)也在向“移動的第三空間”靠攏。
總體上,我們有一種直覺就是特斯拉的未來商業(yè)模式在向蘋果靠攏。其實(shí)這兩天除了特斯拉之外,蘋果也發(fā)布了季報。從一些數(shù)字,可以看到蘋果的強(qiáng)大粘性和可持續(xù)的用戶變現(xiàn)能力。Q4的財報中,蘋果的服務(wù)收入(包括我們都知道的蘋果稅APP store分成、iCloud的收入)等等,他的收入已經(jīng)達(dá)到127億美元,基本上是賣iphone收入的1/4。有珠玉在前,我們對特斯拉的軟件應(yīng)用生態(tài)的變現(xiàn)也充滿信心。而且特斯拉的歷史上,也證明過,就是只要能持續(xù)為消費(fèi)者創(chuàng)造價值,用戶是非常愿意為汽車軟件應(yīng)用服務(wù)買單的。比如之前特斯拉的Autopilot系統(tǒng),再比如特斯拉對model 3車型提供的一個動力性能加速的遠(yuǎn)程OTA升級包,2000美金升級可以使得百公里加速快0.5秒。這些消費(fèi)者買單的意愿都很強(qiáng)。
然后,我們還想強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是特斯拉還有可能超越蘋果。因?yàn)樗幸粔K最值得期待的商業(yè)變現(xiàn)模式,就是自動駕駛服務(wù)平臺。馬斯克在去年的自動駕駛?cè)?Autonomy Day)的闡述。特斯拉2020年實(shí)現(xiàn)完全自動駕駛能力之后,就會給用戶開放特斯拉的Robotaxi network。簡單來說,你是特斯拉車主,你就可以在平時把車共享出來,變成無人駕駛出租車,來賺錢,而特斯拉會從中向滴滴、Uber一樣分成。這個Idea聽起來很瘋狂,但是我相信一旦自動駕駛技術(shù)完全成熟,將徹底改變整個汽車工業(yè)的游戲規(guī)則。我們持續(xù)看好特斯拉對產(chǎn)業(yè)的引領(lǐng)能力。
2.特斯拉能夠成長為汽車界蘋果的基石是什么?
特斯拉能成為汽車界蘋果的根基是他打造的劃時代的智能汽車,他的車就是世界上目前為止唯一的智能車,別的車廠都還在功能機(jī)的年代,這不是我的評語,這是國內(nèi)新勢力造車的理想汽車創(chuàng)始人李想的觀點(diǎn),我高度贊同。那么特斯拉的汽車到底智能化有多少領(lǐng)先性呢?我覺得大體上體現(xiàn)在兩點(diǎn):
1)領(lǐng)先時代的汽車電子電氣架構(gòu)(E/E架構(gòu));2)領(lǐng)先時代的自動駕駛商業(yè)化能力。
特斯拉的汽車電子電氣架構(gòu)領(lǐng)先主流車廠6年,這不是我說的,這是日經(jīng)BP社在拆解了Model3、Models之后的結(jié)論。這種電子電氣架構(gòu)的領(lǐng)先性在于,把汽車從一個機(jī)械部件升級到了智能平臺。其實(shí),我們一開始講的軟件升級付費(fèi)的形式,每個車廠都想做,但是做不了。原因就是,他的汽車電子電氣架構(gòu)做不到像智能手機(jī)一樣,可以支持各種遠(yuǎn)程升級,這個目前只有特斯拉有這個能力。這方面關(guān)于技術(shù)的細(xì)節(jié),大家可以看我們昨天發(fā)布的報告。
特斯拉領(lǐng)先時代的自動駕駛商業(yè)化能力。關(guān)于特斯拉的自動駕駛能力的分析文章和報告有很多,我們講核心有幾點(diǎn)。第一,特斯拉的自動駕駛從芯片到算法都自研的,這是核心競爭力。特別是去年推出的自研芯片F(xiàn)SD,這個能力被大家低估了。業(yè)內(nèi)的評價是特斯拉是全球車廠里面第一個,也是唯一一個的有自研芯片能力,F(xiàn)SD芯片完全是根據(jù)特斯拉的自動駕駛算法量身定制,比主流芯片大廠的自動駕駛芯片要領(lǐng)先3年。第二,特斯拉擁有全球100萬輛在跑的自動駕駛車輛,這些車都是為特斯拉收集到寶貴的真實(shí)路測數(shù)據(jù)做閉環(huán)的算法迭代升級。連大家公認(rèn)很強(qiáng)的谷歌,都望塵莫及。第三,特斯拉在馬斯克第一性原理的指導(dǎo)下,堅(jiān)持視覺為主的模式,這是目前來看,成本低廉符合實(shí)際量產(chǎn)要求的路徑。上面三點(diǎn),基本都是特斯拉獨(dú)有的秘籍,難怪馬斯克非常有信心在2020年做到完全的自動駕駛。
3.特斯拉將如何引領(lǐng)汽車工業(yè)進(jìn)入iPhone時代
我們從2019年初開始陸續(xù)發(fā)布了6篇智能網(wǎng)聯(lián)汽車的行業(yè)深度報告,一直反復(fù)強(qiáng)調(diào)特斯拉對產(chǎn)業(yè)的鯰魚效應(yīng)、引領(lǐng)效應(yīng),汽車工業(yè)的iPhone時代已由特斯拉開啟。很欣喜的看到,其實(shí)產(chǎn)業(yè)一直沿著我們所預(yù)想的路徑在走。有兩個現(xiàn)象供大家參考,直觀感受。
1個是關(guān)于整車廠的。19年全球銷量第一的德國大眾汽車集團(tuán)(Volkswagen)CEO赫伯特·迪斯(Herbert Diess)在內(nèi)部講話中曾發(fā)表這樣的評論:“汽車會成為最重要的移動設(shè)備,我們(大眾)還被評估為一個汽車企業(yè),而特斯拉已經(jīng)是一個科技企業(yè)了。屬于傳統(tǒng)汽車制造商的時代,已經(jīng)結(jié)束了。” “隨著汽車演變成為“車輪上的iPhone”,大眾將成為下一個諾基亞。"而且,大眾不止是口頭說說,也在積極變革,19年單獨(dú)成立了軟件事業(yè)部,要把人員將擴(kuò)充至5000人。可以明顯的感受到車廠的焦慮和智能化轉(zhuǎn)型的迫切和堅(jiān)決程度。
1個是關(guān)于供應(yīng)鏈的。近期傳統(tǒng)汽車供應(yīng)鏈的大事就是德爾?萍33億美元的對價賣身博格華納。在2004年,德爾福還是世界上最大的汽車Tier1,然而16年后被人并購,這是傳統(tǒng)供應(yīng)商的時代正在落幕的標(biāo)志。德爾福實(shí)際上自己也有先見之明,17年就把智能汽車業(yè)務(wù)拆出去,成立了安博福的公司,單獨(dú)上市。另外,2019年的大事件,就是華為加入戰(zhàn)局,他們的定位就是去做世界級的Tier1。但華為也說的很明確,不做傳統(tǒng)的機(jī)械件,就是做面向智能網(wǎng)聯(lián)的增量部件。他看的很明白,未來的汽車的創(chuàng)新,7、80%都是智能化、網(wǎng)聯(lián)化相關(guān)的,這會是時代級別的機(jī)會。
風(fēng)險提示:特斯拉發(fā)展不及預(yù)期;自動駕駛技術(shù)發(fā)展不及預(yù)期;行業(yè)競爭加劇導(dǎo)致毛利率下降。
05
電子行業(yè)觀點(diǎn)
特斯拉的成功主要依靠了出色的電池管理和自動駕駛能力,這一切都離不開強(qiáng)大汽車電子的支持。目前汽車電子化主要體現(xiàn)在幾個方向,傳感器數(shù)量增加、人車交互方式增多、電機(jī)電控能力加強(qiáng)。特斯拉之于新能源汽車,就相當(dāng)于iphone之于手機(jī),具有非常強(qiáng)的引領(lǐng)作用,自動駕駛、人機(jī)交互等能力非常具有參考意義。
傳感器:不同于主流主機(jī)廠商自動駕駛依靠激光雷達(dá)的方案,車載攝像頭是特斯拉ADAS進(jìn)行視覺影像處理的基礎(chǔ),核心功能是物體識別。車載攝像頭主要包括內(nèi)視攝像頭、后視攝像頭、前視攝像頭、側(cè)視攝像頭、環(huán)視攝像頭等。前視攝像頭使用頻率最高,能實(shí)現(xiàn)車道偏離預(yù)警(LDW)、前向碰撞預(yù)警(FCW)、行人碰撞預(yù)警(PCW)等多項(xiàng)功能,環(huán)視攝像頭在車四周進(jìn)行裝配進(jìn)行圖像拼接以得到全景圖,加入算法可實(shí)現(xiàn)路線感知功能。后視攝像頭提供后視泊車輔助功能,主要為倒車后視鏡頭。相較于其他傳感器來說,攝像頭在識別物體外觀和形狀方面的優(yōu)勢不可比擬,結(jié)合其價格相對低廉的特點(diǎn),可通過軟件升級等特性在ADAS方案中被廣泛應(yīng)用。智能駕駛中攝像頭數(shù)量也一直在增加,從autopilot1.0時代的2個變成了8個,未來不排除會更多。A股涉及相關(guān)公司包括聯(lián)創(chuàng)電子、韋爾股份等等,歐菲光也有一個汽車電子研究院,在汽車影像領(lǐng)域具有一定的發(fā)展?jié)摿Α?/div>
人車交互加強(qiáng):目前主要是中控、儀表顯示盤、HUD和后排顯示,后排顯示大多是后裝的,前三者是前裝市場,特斯拉給大家?guī)淼淖畲鬀_擊是屏幕尺寸增加,特斯拉17-18寸,比傳統(tǒng)車大2-4倍,大屏是未來必然趨勢,除了尺寸增大以外,懸浮觸控和旋轉(zhuǎn)屏也是發(fā)展的方向。
值得一提的還有一個趨勢,就是消費(fèi)電子公司切入汽車電子行業(yè),而且普遍比較成功,這得益于我國消費(fèi)電子的高度成熟,因此消費(fèi)電子供應(yīng)鏈中的 很多元器件供應(yīng)商都具有強(qiáng)大的研發(fā)設(shè)計(jì)和自動化生產(chǎn)能力,能夠制造出滿足汽車電子需要的高精度和強(qiáng)耐受度的元器件,最大的瓶頸來自于車規(guī)級部件和消費(fèi)級的部件在標(biāo)準(zhǔn)和認(rèn)證流程上面,新進(jìn)入者需要面臨較高的門檻,這個門檻一方面是公司自身規(guī)模的門檻,另一方面是對于新標(biāo)準(zhǔn)的適應(yīng)能力和供貨能力保證,考慮到消費(fèi)電子目前存活下來的絕大多數(shù)上市公司都是經(jīng)受過消費(fèi)電子行業(yè)紅海洗禮的優(yōu)質(zhì)公司,因此我們看好優(yōu)質(zhì)消費(fèi)電子公司向汽車電子產(chǎn)業(yè)的延伸。
風(fēng)險提示:特斯拉發(fā)展不及預(yù)期等
(責(zé)任編輯:子蕊)
作者:綜合報道 ,如若轉(zhuǎn)載,請注明出處:http://www.www.nblongerfa.com/wenshuo/sc/2020020632305.html
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5月27日,工業(yè)和信息化部發(fā)布GB 38031 《電動汽車用動力蓄電池安全要求(征求意見稿)》。
2024-05-29 09:28
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備受關(guān)注的鋰電池板塊迎來新政!
2024-05-13 11:26
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隨著全球能源轉(zhuǎn)型的推進(jìn),氫能產(chǎn)業(yè)正加速發(fā)展。
2024-01-30 09:11
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為何今年硅碳負(fù)極那么火?主要還是下游對高容量電池的迫切需求疊加上游技術(shù)突破。
2023-12-27 08:35
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第一性原理能啟發(fā)正確的探索方向,但它不是路徑本身。
2023-12-06 08:33
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2020年9月高調(diào)發(fā)布4680大圓柱電池之際,如日方升的特斯拉儼然又將橫掃動力電池領(lǐng)域。按照彼時2022年100GWh,2030年3TWh的產(chǎn)能規(guī)劃,今日的特斯拉,本該已坐上鋰電一哥寶座,并對全行業(yè)發(fā)起清桌式的降維打擊,進(jìn)而在中文輿論場上,成為又一段美國創(chuàng)新體制優(yōu)勢
2023-11-17 08:12
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近日,根據(jù)網(wǎng)絡(luò)信息知悉,比亞迪采購處正在大批量招募“大圓柱電池全自動烘烤線設(shè)備供應(yīng)商”,目前,比亞迪的全系車型,均采用刀片電池,還未有關(guān)于其他電池類型裝車的任何信息,雖然刀片電池一直處于“水深火熱”的輿論當(dāng)中,但一直沒有傳出比亞迪有電池進(jìn)階
2023-07-23 09:56
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松下需要更努力了。
2023-06-09 10:38
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據(jù)《紐約時報》最新的報道稱,其認(rèn)為中國對全球電池市場的支配仍將持續(xù),簡單點(diǎn)來說就是,離開中國,世界無法生產(chǎn)電動車電池。
2023-05-29 11:25
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船夫哥出海,整零共進(jìn)
2023-05-23 09:57
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