由于新能源汽車市場增長帶來的動力
電池需求爆發(fā),以及剛果(金)的政策和時局的不穩(wěn)定性,鈷價還在上漲。
據(jù)生意社數(shù)據(jù), 3月29日長江有色金屬現(xiàn)貨市場1#鈷報價上漲,均價68.5萬元/噸,較上一交易日上漲1萬元/噸。3月28日,鈷商品指數(shù)為235.91,較2016年07月05日最低點69.84點上漲了237.79%。
中泰證券認(rèn)為,從1977年至今,鈷價基本呈現(xiàn)10-12年一輪大周期。目前,鈷價正在處于第四輪周期的上漲階段。截至3月28日,LME鈷現(xiàn)貨價格已從2016年9月1日的2.55萬美元/噸上漲至9.34萬美元/噸,漲幅270%國際MB鈷價從2017年年初的14.7 美元/磅快速增長至44美元/磅附近,漲幅接近兩倍。
受此影響,跟鈷相關(guān)的上市公司業(yè)績持續(xù)增長。格林美(002340.SZ)在2月發(fā)布的業(yè)績快報顯示,2017年實現(xiàn)凈利潤6.03億元,同比上漲128.56%。業(yè)績增長的主要原因為電池材料和鈷鎳鎢的銷售規(guī)模增長。該公司預(yù)計2018年一季度將盈利1.42億-1.73億元,同比增長40%-70%。
同樣得益于鈷材料業(yè)務(wù)的快速發(fā)展,盛屯礦業(yè)(600711.SH)2017年實現(xiàn)營業(yè)收入206.68億元,同比增長62.61%,實現(xiàn)凈利潤6.10億元,同比增長223.67%。其位于剛果(金)的年產(chǎn)3500噸鈷、10000噸銅鈷綜合利用項目計劃于2018年7月試車投產(chǎn)。
此外,國內(nèi)最大的鈷產(chǎn)品供應(yīng)商之一的華友鈷業(yè)(603799.SH)1月發(fā)布的業(yè)績預(yù)告顯示,預(yù)計2017年實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為16.5億-19億元,同比增加2283.1%-2644.18%。
2017年剛上市的寒銳鈷業(yè)(300618.SZ)在2017年實現(xiàn)營收14.65億元,同比增長97.16%;實現(xiàn)凈利4.49億元,同比大增575.04%。
盡管每輪周期造成鈷價變動的原因不盡相同,但剛果(金)鈷礦生產(chǎn)的不穩(wěn)定性都是導(dǎo)致鈷價上漲的原因之一。
目前,全球已探明的鈷資源量2500萬噸,儲量720萬噸,儲量近半數(shù)集中在剛果(金)。作為全球最大的鈷生產(chǎn)國,剛果(金)2017年產(chǎn)量為7.4萬噸。今年3月,剛果(金)總統(tǒng)約瑟夫•卡比拉簽署新礦業(yè)法,礦權(quán)利金稅率將由 2%增加至 3.5%。另據(jù)路透社消息,剛果總理顧問隨后表示,鈷、鉭將被列為“戰(zhàn)略資源”,受此影響,鈷礦權(quán)利金稅率或?qū)⑻岣咧?0%。
中泰證券分析師謝鴻鶴表示,2016-2017年鈷資源供給不足,更多原因在于供給端的收儲、囤貨、增加庫存等,2018年則真正進(jìn)入由于需求增長帶來的供不應(yīng)求。
高工產(chǎn)業(yè)研究院(GGII)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,2017年新能源汽車動力電池裝機量約為36.4Gwh,同比增長29%。生意社預(yù)計,2017-2020年國內(nèi)動力電池三元材料的鈷需求量將以70%的年均復(fù)合增速增長,全球鈷需求將以10%的平均年增速增長,2018年需求將達(dá)到12.76萬噸。
生意社數(shù)據(jù)分析師表示,在未來一段時間內(nèi),鈷價將保持上漲態(tài)勢,但不排除短期內(nèi)價格回調(diào)的風(fēng)險。2018年,多個新能源汽車和鋰電池項目陸續(xù)投產(chǎn)運營,鋰電池新增產(chǎn)能對鈷需求增加明顯,但鈷供給的增加不足,導(dǎo)致近期鈷價持續(xù)刷新十年內(nèi)歷史新高。
受鈷供應(yīng)緊張和鈷價上漲影響,2月以來,蘋果、三星、寶馬等多家企業(yè)先后直接去礦企進(jìn)行洽談,群求長期鈷供應(yīng)合約。
3月14日,格林美及下屬公司與瑞士礦業(yè)嘉能可就動力電池原料粗制氫氧化鈷中間品的采購和雙方中長期合作等事宜,簽訂了戰(zhàn)略采購協(xié)議,2018年、2019年、2020年擬分別采購1.38萬、1.8萬、2.1萬噸,總量相當(dāng)于嘉能可公司2018-2020年預(yù)期產(chǎn)量的三分之一。
但上海有色網(wǎng)(SMM)分析師洪璐認(rèn)為,從國內(nèi)供需基本面看,現(xiàn)貨并不存在供應(yīng)缺口,只是國內(nèi)外的投機情緒推助了供應(yīng)緊張的氣氛。
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