電池聯(lián)盟訊 3月17日,中信國安(000839)發(fā)布2016年年報,公司2016年1-12月實現(xiàn)營業(yè)收入39.27億元,同比增長39.45%,綜合行業(yè)營業(yè)平均收入增長率為72.01%;歸屬于上市公司股東的凈利潤2.30億元,同比下降34.54%,綜合行業(yè)平均凈利潤增長率為-68.14%。
盟固利動力公司實現(xiàn)營業(yè)收入10.63億元,比上年同期增長95.89%,實現(xiàn)凈利潤1.62億元,比上年同期增長220.74%,營業(yè)收入及凈利潤均創(chuàng)歷史新高。
報告期內公司凈利潤較上年同期大幅增長,主要原因是公司下屬子公司中信國安盟固利動力科技有限公司在動力電池領域研發(fā)、生產多年,產品在行業(yè)內有較高的品質和質量。
盟固利新材料公司“4500噸鋰離子電池正極材料項目”的建設工作正在積極進行中,目前廠區(qū)的主體結構已基本完成建設,預計2017年年中可進行試生產。報告期內盟固利新材料公司實現(xiàn)營業(yè)收入6.93億元,比上年同期增長17.94%,實現(xiàn)凈利潤2,704.59萬元。
申萬宏源點評:扣非后歸母凈利潤繼續(xù)保持高增長
公司非經常性損益下降幅度較大,導致公司整體業(yè)績低于預期。受益于新能源汽車行業(yè)爆發(fā),公司高科技新材料業(yè)務高速增長。公司新能源技術產品實現(xiàn)營收17.33 億元(+55.71%),毛利率提高9.90%到32.34%。全資子公司盟固利動力公司受益于新能源汽車產銷量爆發(fā)性增長,全年實現(xiàn)營收10.62 億元(+95.89%),凈利潤1.62 億元(+220.74%),公司把握混合商用車及插電式混合商用車動力電池系統(tǒng)市場的主導地位,目前與上汽合作開發(fā)的兩款純電動乘用車項目已經批量化生產,在高端電芯技術開發(fā)和PACK技術開發(fā)取得良好進展,為公司產品發(fā)展奠定基礎。
下調盈利預測,維持“增持”評級。2017/18 年下調業(yè)績幅度70.18%/64.61%,預測2017/18/19EPS 0.07/0.10/0.13 元,對應PE 167/117/90。 (責任編輯:admin)