受8月新能源汽車產量同比增長4倍的利好消息刺激,昨日新能源汽車板塊走勢強勁,漲幅達到5.71%,其中安凱客車、南洋科技、西藏城投、江淮汽車、萬馬股份、中通客車和上海普天等多家股票漲停。
新能源板塊凈利潤增速35%
來自工信部的消息稱,根據機動車整車出廠合格證統(tǒng)計,2015年8月,我國新能源汽車生產2.45萬輛,同比增長近4倍。其中,純電動乘用車生產9175輛,同比增長近3倍,插電式混合動力乘用車生產6778輛,同比增長3倍;純電動商用車生產6446輛,同比增長21倍,插電式混合動力商用車生產2142輛,同比增長148%。列入《免征車輛購置稅的新能源汽車車型目錄》前四批的新能源汽車生產2.16萬輛,占8月產量的88%。
國泰君安分析師王炎學指出,新能源及電動化產業(yè)鏈產業(yè)利潤增速持續(xù)上升,板塊毛利率維持在20%左右,比汽車總體毛利率高6%。預計未來三年新能源汽車滲透率將由1%提升至10%,業(yè)績增長確定性強。
齊魯證券分析師曾朵紅指出,結合對新能源汽車企業(yè)與動力鋰電池企業(yè)產能布局、擴產進度和供給平衡等多層面綜合分析,2015年將是新能源汽車爆發(fā)之年,將實現25萬輛以上的產量。同時,2015年將是十二五規(guī)劃階段考核年,地方政府有沖量需求,后續(xù)新能源汽車產量與銷量將持續(xù)超預期,整個產業(yè)鏈凸顯巨大投資良機。
攻防兼?zhèn)淦贩N
平安證券分析師余兵指出,國家能源局印發(fā)2萬億配網改造方案,滿足新能源汽車充電接入需求將成為政策施行的先導,充電樁與配網的建設有望相映成輝。將在未來5年滿足全國480萬臺充電樁的接入需求;以農電配網的追加投資為始點,此份配網領域首個綱領性方案的出臺,有望加速配網全國范圍內的大規(guī)模改造升級,其中滿足新能源汽車的充電接入需求將成為政策施行的先導,充電樁與配網的建設有望相映成輝。余兵表示,大洋電機(百億新能源汽車產業(yè)基金打造全國性運營平臺),匯川技術(商用車電機控制器領軍者)值得關注。
長江證券分析師徐春指出,新能源汽車確定性依然強,防與攻兼?zhèn)渲^續(xù)重點推薦。展望9-12月,是2013-2015年推廣期補貼的最后4個月,購車意愿將進一步提升,生產商也充分應對市場提升產能,預計未來4個月單月平均銷量大概率能實現2.3萬輛及以上,業(yè)績確定性依然強。上游優(yōu)選電池及設備生產商,下游推薦標的:宇通客車、江淮汽車、比亞迪、萬向錢潮、松芝股份。
布局優(yōu)質龍頭
曾朵紅指出,新能源汽車產銷兩旺,投資機會延伸至整個產業(yè)鏈,建議布局優(yōu)質龍頭:在政策和技術的雙重驅動下,各個產業(yè)環(huán)節(jié)的基本面持續(xù)改善,促使新能源汽車呈現產銷兩旺。
曾朵紅認為,電動車高速增長給傳統(tǒng)汽車企業(yè)帶來戰(zhàn)略轉型的機會的同時,巨大的投資機會將順延至上游電池、電機、電控核心部件廠商,以及關鍵材料與電池設備廠。技術實力強、布局較完善、產業(yè)具有先發(fā)優(yōu)勢的企業(yè)來說,將會在未來占據越來越大的優(yōu)勢,強力續(xù)推東源電器、比亞迪與正海磁材,并建議大力布局各細分龍頭。
余兵還看好新能源汽車整車及關鍵零部件,他說,多家企業(yè)公布了未來新能源車型的上市計劃,長城和奇瑞汽車將于未來兩年推出純電動和插電式混合動力車型,樂視研發(fā)的純電動轎車也將于2016年亮相。目前國內新能源乘用車車型匱乏,未來兩年多款新能源乘用車投放市場將為國內消費者提供更多選擇,有助于挖掘消費需求,刺激銷量增長。投資方面,看好產業(yè)鏈中有規(guī)模優(yōu)勢、話語權較強的整車及核心零部件供應商,推薦宇通客車、松芝股份、均勝電子。
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